废钢是在生产生活工程中淘汰或者损坏的作为回收利用的废旧钢铁；其含碳量一般小于2.0%，硫、磷含量均不大于0.05%。一般说，废钢铁按其来源可以分为四类：返回废钢（自产废钢）、加工废钢、折旧废钢、进口废钢。
1．钢铁厂内的返回废钢，又称自产废钢，它是在炼钢、轧钢和精整的生产过程中产生的，以各种切头和废品的形式存在。这类废钢没有混入其它元素，且形状较规则，几乎能立即装入炼钢炉。它的加工准备工作量一般很小，随着它的产生在炼钢厂内就可处理掉。这种废钢占总废钢比例各国不尽相同，一般在30－50％。但随着连铸、连轧、无头轧制等工艺技术的不断进步及工业化进程加快，使金属收得率与轧钢成材率不断提高，使得自产废钢量不断下降。
2．钢铁制品的制造工业中产生的加工废钢，大多是冲压边角料、车屑、料头等。如滚珠轴承钢的钢材利用率一般只有50％左右，约有一半钢材在制造中成了废钢。除车屑外，加工废钢一般没混入其它元素，所以只要进行简单的打包、压块、相当快地就能送至钢厂使用。这种废钢约占废钢总量的20－25％。但随着钢铁产品近终型制造技术进展、表面质量的提高、尺寸公差的减小和机械加工工业的技术进步、这种废钢比例会逐渐减小。
3．各种报废的设备、汽车、船只，建筑结构等所获得的废纲，称为折旧废钢。这种废钢约占废钢总量的20－25％。随着社会发展的进步，积累的增加，这种废钢的比例会不断增加。折旧废钢往往是要用几年甚至几十年的时间才能送回钢厂使用，它是最不干净的废钢，非但混入了许多其它元素和非金属杂质，而且形状和尺寸又是多种多样，极不规则，使处理工作更加困难。同时，城市垃圾中回收的废钢，其中主要是灌头、铁筒等轻薄料也归到折旧废钢中。